[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 모간스탠리 전략가들은 최근 이란과 중동에서 발생한 갈등이 미국 증시에 대한 그들의 낙관적인 전망을 흔들 가능성은 낮다고 밝혔다. 다만 유가가 급격히 오르고 고유가가 장기간 유지될 경우에는 상황이 달라질 수 있다고 덧붙였다.
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마이클 윌슨 모간스탠리 미국 수석 주식 전략가 [사진=블룸버그] |
마이크 윌슨 수석 미국 전략가가 이끄는 모간스탠리 전략가 팀은 보고서에서 지정학적 위험 사건이 과거에도 미국 증시에 지속적인 변동성을 초래하지 않았다고 지적했다. 이들은 이러한 사건 이후 수개월간 S&P 500 지수의 평균 성과를 근거로 들었다.
이번 이란 사태와 관련해 부정적인 시나리오는 유가가 급격히 오르고 그 상승세가 지속될 경우에 발생할 수 있다고 분석했다. 이는 전략가들이 강화되고 있다고 보는 경기 사이클을 위협할 수 있다는 점에서다.
전략가들은 "유가가 역사적으로 의미 있는 수준까지 급등해 장기간 높은 수준을 유지하지 않는 한, 최근의 사건들은 향후 6~12개월 동안 미국 증시에 대한 우리의 낙관적 전망을 바꾸지 않을 것"이라고 밝혔다.
미국과 이스라엘의 이란 공습 이후 3월 2일 처음으로 미국 증시가 개장하는 데 앞서 나온 보고서다. 중동 지역에서의 긴장이 고조되는 가운데 올해 들어 S&P 500은 인공지능으로 인한 산업 혼란과 트럼프 행정부 정책의 영향 등 여러 우려로 국제 증시에 비해 부진한 흐름을 보여왔다.
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미국 증시, 올해 들어 국제 증시에 비해 부진한 흐름 [자료=블룸버그] |
2일 국제 유가는 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄와 사우디아라비아 대형 정유시설 가동 중단 소식으로 4년 만에 가장 큰 폭으로 급등했다. 유럽 증시는 여행·소매·럭셔리 업종의 하락세에 밀려 지난해 11월 이후 최대 낙폭을 기록했으며, 아시아 증시 역시 큰 폭으로 떨어졌다.
마이크 윌슨은 방어적 투자처로 헬스케어 업종을 선호한다고 밝혔다. 저평가된 주가, 개선되는 실적, 정책 불확실성 완화 등이 투자자들의 관심을 끌며 헬스케어 분야가 상대적으로 매력적인 선택지로 부상하고 있다는 설명이다.
한편 RBC의 로리 칼바시나 전략가는 지정학적 악재가 발생했을 때 '저가 매수' 전략을 권하는 과거 연구에 지나치게 의존하지 말아야 한다고 경고했다. 그는 낙관론자들의 주장이 "기술적으로는 맞을 수 있다"면서도, 이러한 논리가 상대적으로 "제한된 규모"의 갈등에서 비롯된 경향에 불과하다고 지적했다.
칼바시나는 "증시를 바라볼 때 지정학적 사건을 고립적으로 보는 것은 매우 어렵다"며 "지정학적 요인은 대체로 더 큰 퍼즐의 일부일 뿐"이라고 말했다.
kimhyun01@newspim.com
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