서울회생법원이 홈플러스의 회생계획안 가결기간을 2개월 연장했다. 홈플러스 대주주인 MBK파트너스가 회생 실패 시 1000억 원의 긴급운영자금(DIP)에 대한 상환청구권을 포기하는 등 파격 조건을 내걸면서 목전에 다가왔던 청산 위기를 넘겼다. 유동성 확보차 추진 중인 홈플러스 익스프레스 매각에도 속도를 낼 것으로 전망된다.

3일 투자은행(IB) 업계에 따르면 서울회생법원 제4부는 홈플러스 회생계획안 가결기한을 이달 4일에서 5월 4일까지 미뤘다. 이번 결정으로 홈플러스는 자금 조달을 위한 추가 시간을 확보했다.

기간 연장의 결정적 요인으로 MBK의 전향적인 입장이 지목된다. MBK는 이달 4일까지 500억 원, 이달 11일까지 500억 원 등 총 1000억 원의 DIP 금융을 우선 투입할 계획이다. 특히 가결기간 연장에도 불구하고 회생절차가 폐지될 경우 1000억 원에 대한 상환청구권을 포기하겠다는 뜻을 법원에 밝히는 등 진정성을 보였다는 평가다.

MBK 자금은 연체 직원 급여와 퇴직금 등 공익채권을 변제하는 데 최우선적으로 사용된다. 법원은 대주주의 자금 투입으로 시급한 채무를 해결할 수 있고 회생이 최종 실패하더라도 MBK가 상환권을 포기함에 따라 다른 이해관계인에 추가 불이익이 발생하지 않는다는 점을 들어 연장을 승인했다. 법원이 가장 중요하게 본 것은 실제 자금 투입의 확실성과 그에 따른 리스크 부담 구조였다는 분석이 나온다.

법조계 관계자는 “MBK 측 DIP 금융은 회생 실패 시 우선변제나 회수 장치가 전제되는 통상적인 DIP와는 다르고, 실패를 전제로 한 회수 포기 의사까지 포함돼 법원이 무게를 뒀을 것”이라며 “선제적 자금 투입이 현실화된 만큼 주채권단인 메리츠도 입장을 정리해야 할 수밖에 없을 것”이라고 말했다.

MBK는 구조혁신형 회생계획안을 통해 홈플러스 경영을 정상화하겠다는 구상이다. 홈플러스 구조혁신형 회생계획안에 따르면 DIP 금융으로 총 3000억 원을 신규 차입하고, 홈플러스 익스프레스를 매각해 변제 자금과 운영 자금을 조달하는 것이 핵심이다. 현재 홈플러스 익스프레스 인수에 다수 원매자가 관심을 보이고 있어, 연장 기간 내 가시적인 매각 성과를 도출하는 것이 우선 과제가 됐다.

이영호 기자 ylee@sedaily.com

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